家族传承是个历久弥新的话题，但在当下，中国民企家族顺利传承的重要性从未像现在这样迫切。多项研究表明：家族传承将是未来非常重要的一件事，中国高净值、超高净值人士所掌握的百万亿财富在未来10年将会发生重大结构性变化，即易主、易手，由一代传到二代。

　　三大难题待解

　　“代际传承是摧毁民营企业最强大的单一因素。”清华大学五道口金融学院研究指出，未来10年我国将面临历史上首次民营企业大规模集中传承的重大挑战。

　　巨大数量民营企业的生死存亡，将影响上亿人的就业、税收等，给经济增长、社会稳定带来系列重大风险，从而成为影响国家经济安全的“灰犀牛”。

　　根据国外可比数据进行测算，我国2700万家民营企业有超过60%（1600万家）在传承过程中消失。其中，民营上市公司是广大民企中极富代表性的群体，可谓“万里挑一”。一项数据显示，民营企业在中国资本市场占据重要地位：截至2018年底，3557家A股上市公司中民营企业为2439家，占68.6%。

　　其次，“随着中国高净值群体人数和财富总量的高速增长，该群体对财富保障与传承的需求愈发凸显，然而中国民营企业家在财富保护与传承中面临诸多困境。”宜信公司创始人、CEO唐宁直言，例如法规不够完善、税收制度尚处磨合阶段等，这些都给民营企业家的全球资产配置带来了挑战，财富传承问题也愈发复杂。

　　此外，《经济学人》智库一项研究表明，年轻的高净值人士越来越全球化，他们因为教育、职业或生活方式等原因在国外居住，但他们在不同国家或地区所居住的时间，以及他们是否在不同的司法管辖区拥有居住权和投资，都给财富传承计划增加了复杂性；高净值人士通常希望实现资产多元化，年轻一代则倾向于在财富传承规划中寻求增值，而不仅仅是财富保值。

　　尚无顶层设计

　　“民营经济退场论”等言论曾给民营企业家群体带来思想波动和困惑，随后《中共中央国务院关于营造更好发展环境支持民营企业改革发展的意见》出台。清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓认为，制度环境是影响经济持续发展和企业基业长青的重要因素，落实中央文件需要能够落地的制度供给。

　　“怎样从中国特色社会主义制度、市场经济制度下来帮助民营企业家完成好这些财富传承和它的发展保护问题，这就需要从中国特色社会主义制度这样一个大环境前提下来研究。”一位不愿具名的全国政协委员表示，在中国特色社会主义市场经济制度下怎样来建立财富保护和传承的制度，涉及面很广，包括法律制度，包括怎样实现中央提出的要营造长期可预期的制度环境，这对民营企业家特别重要。

　　他表示，涉及到家族信托、慈善信托、家族办公室和保险等工具，在我们国家应用起来也遇到很多的障碍，所以光有一个宏大的制度还不够，还要有很多具体的金融方面的工具，帮助企业家做好财富传承。

　　高皓研究称，在发达国家，信托与基金会等制度安排是私企传承最重要的基础设施，但由于民企传承是个新问题，我国尚无相应的顶层设计及制度安排，民企对于传承的强烈需求无法实现，只能去海外设立信托等架构。据不完全统计，仅2018年中国企业家在境外新设家族信托受托资产的上市公司股权价值就超过3000亿元。

　　亟待改革

　　有研究发现，现在“富不过三代”不是一个所谓的中国的规律，从全球来看都是富不过三代，都存在这个问题，少数的企业能够百年甚至于上千年，日本有很多上千年的企业能够传承。

　　对于这个带有普遍意义现象的事情，怎么来解决？在高皓看来，制度的供给很重要，如果我们不能很快地完善我们的传承制度设计，企业家对传承制度的需求是刚需，可能有一些民营企业家就要寻找能够满足他需求的制度安排，比如说我们看到在过去两年的时间，很多企业家希望能够使用家族信托这样一个非常古老完善的传承制度，来处理财富保护和传承当中的问题。

　　上述全国政协委员提出，家族信托、家族办公室和一些保险工具等等，在我们国家运用得比较少。我们要分析其中的原因，找出我国的短板，因为中国发展市场经济只有40年，这毕竟和几百年的市场经济历史还是有差距，我国怎样来借鉴国外成熟的一些市场经济下的制度工具，来为家族企业、为民营企业家财富传承做一些贡献，这就需要深化金融供给侧结构性改革。

　　研究发现市场已经看到了机会，定位于服务超高净值人群的家族办公室近两年发展迅猛。近期正式推出的瑞承家族将提供“一站式、定制化”的传承服务和综合解决方案，从财富传承拓展至企业传承、文化传承等服务，为中国民营企业成为百年老店保驾护航。

　　“我们创造财富的时候要集中，而管理财富的时候要分散。”高皓表示，当你已经创造了财富，假如说企业家的目标是希望长久保有和传承这些财富的话，在不同的资产类别、不同地域，以不同的投资期限来实现一个真正的投资组合和大类的资产管理，只有这样才能实现财富长久的保有和传承。